Автор курса: д.э.н., профессор В.Г. Белолипецкий
В курсе «Деловые финансы» рассматривается комплекс взаимосвязанных вопросов, знание которых необходимо для успешной работы в качестве сотрудника финансовой службы современной промышленной компании. В курсе дается базовое представление о характере основных финансовых операций, совершаемых компанией, как на открытом рынке, так и внутри самого предприятия. Основное внимание уделяется специфике проявления общепринятых принципов и концепций управления финансами промышленных компаний в современной российской практике, четкой поставке финансовой функции фирмы, которая координирует принятие всех хозяйственных решений в компании. Стержнем данного курса является концепция поддержания финансового равновесия предприятия на основе трех фундаментальных параметров - ликвидности, доходности и риска, на которых покоится современный смысл финансов. Особое внимание уделяется изучению финансовых нововведений, систематизации знаний по методологическим и сложным вопросам финансового управления, разбору конкретных хозяйственных ситуаций, обучению навыкам применять свои финансовые знания на практике. В содержании курса отражены современные процессы трансформации финансовой функции фирмы, играющей сегодня ведущую роль в формировании такой схемы управления, которая способствует осуществлению необходимых изменений, действует в качестве катализатора изменений других бизнес-функций. Программа ориентирована на действующие законодательные и нормативные акты Российской Федерации. Продолжительность курса 8 недель. Программа курса:
Модуль 1. Финансы в хозяйственной жизни фирмы (вводный модуль) Понятие, цели и задачи организации и управления финансами фирмы, финансовые ресурсы и капитал как фундаментальные объекты в системе управления финансами. Финансовая эффективность и устойчивость бизнеса. Базовые принципы и концепции деловых финансов. Современное состояние теории деловых финансов. Модуль 2. Учет фактора риска в деловых финансах Понятие риска и неопределенности. Классификация рисков. Взаимосвязь рисков и ставок дисконтирования. Практические методы учета рисков. Базовые инструменты защиты от рисков. Сущность бенчмаркинга. Учет рисков в ставке дисконтирования. Модуль 3. Управление долгом Банковский кредит и его ограниченность. Особенности финансирования с помощью выпуска облигаций, обязательные и рыночные ограничения облигационного финансирования. Современные способы долгового финансирования Оценка эффективности схем долгового финансирования. Основные способы обеспечения долгового финансирования. Понятие кредитоспособности фирмы. Модуль 4. Управление капиталом Цели и задачи управления капиталом. Проблемы достаточности капитала и подходы к ее решению. Алгоритм осуществления IPO, экономические ограничения параметров эмиссии акций. Основные финансовые пропорции в управлении капиталом. «Золотое» правило финансирования. Модуль 5. Дивидендная политика и политика управления структурой капитала Дивидендная история и дивидендная политика акционерного общества в системе показателей. Типы дивидендной политики. Управление и регламентация выплаты дивидендов. Структура капитала и факторы, ее определяющие. Проблемы выбора рациональной структуры капитала организации. Взвешенная и предельная цена капитала. Эффект финансового рычага. Модуль 6. Управление денежным оборотом Денежный оборот, денежные потоки и денежные фонды предприятий; виды денежных потоков. Финансовые разрывы и методы их нейтрализации. Технологии балансирования денежного потока, прибыли и оборотного капитала. Управление денежными потоками, показатели и факторы управления денежным оборотом. Теория и практика бюджетирования. Фундаментальные противоречия бюджетирования Модуль 7. Финансирование развития бизнеса . Инвестиционный климат в национальном хозяйстве и проблема достаточности предложения капитала. Принципы финансирования инвестиционных решений. Организация финансирования инвестиционных решений Проблемы построения оптимальной схемы финансирования инвестиционных проектов. Проектное финансирование: сущность и область практического применения. Модуль 8. Оценка эффективности финансовых решений. Исходные основания для принятия долгосрочных инвестиционных решений. Методы оценки приемлемости инвестиционных решений. Комплексная оценка инвестиционных предложений инновационной компании. Экспресс-анализ инвестиционной привлекательности компании. | 
